《金融博覽•财富》｜楊本軍：普惠金融發展的攻堅方向
時間：2019-04-24
“沒有(yǒu)建立完善的信用(yòng)體(tǐ)系及配套的容錯機制，是這麽多(duō)年來普惠金融發展困難的重要原因之一。”
“對普惠金融來說，随着發展步入‘深水區(qū)’，參與普惠金融的機構也将走上一條更專業化的道路。”
“投資者必須回歸到理(lǐ)性投資、适當參與的節奏。”
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從1月份李克強總理(lǐ)考察幾家國(guó)有(yǒu)銀行的普惠金融事業部，到“兩會”再次把發展普惠金融寫進政府工(gōng)作(zuò)報告，發展普惠金融一直牽動着各方的心。2019年成為(wèi)我國(guó)發展普惠金融的攻堅之年。
那麽，當前，我國(guó)普惠金融發展的攻堅方向在哪兒？如何打通中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資的“最後一公(gōng)裏”？本刊為(wèi)此專訪了首創财富董事、總經理(lǐ)楊本軍。
信用(yòng)體(tǐ)系、容錯機制是關鍵
記者：3月5日，李克強總理(lǐ)作(zuò)政府工(gōng)作(zuò)報告時提出，要完善金融機構内部考核機制，激勵加強普惠金融服務(wù)，切實使中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資緊張狀況有(yǒu)明顯改善，綜合融資成本必須有(yǒu)明顯降低。而按照國(guó)務(wù)院《推進普惠金融發展規劃（2016—2020年）》的部署，到2020年要建立與“全面建成小(xiǎo)康社會”相适應的普
惠金融服務(wù)和保障體(tǐ)系。那麽，在您看來，發展普惠金融的關鍵點在哪兒？
楊本軍：總體(tǐ)來說，2019年是我國(guó)普惠金融發展的關鍵之年，也意味着普惠金融發展步入了“深水區(qū)”，相關各方正在不斷發力，力争在普惠金融發展上有(yǒu)一個質(zhì)的提升。在今年的全國(guó)“兩會”上，銀保監會主席郭樹清在“部長(cháng)通道”也表示，大銀行按決策部署普遍設立普惠金融事業部，大銀行對小(xiǎo)微企業貸款增長(cháng)要在30%以上。
其實，一直以來，民(mín)營企業和中(zhōng)小(xiǎo)微企業的融資問題很(hěn)難解決。究其原因，客觀來說，一方面，銀行難以回應民(mín)營企業的融資需求是其基于實際風險的現實選擇。相比于國(guó)有(yǒu)企業，中(zhōng)小(xiǎo)微企業在經營中(zhōng)的抗風險能(néng)力較弱，這就造成雖然中(zhōng)小(xiǎo)微企業的貸款需求十分(fēn)旺盛，但因其後期風險較大，其批貸條件更為(wèi)嚴格。
另一方面，出于對交易成本的考慮，中(zhōng)小(xiǎo)微企業的貸款往往金額較少，為(wèi)其放貸的利潤難以覆蓋銀行搜尋中(zhōng)小(xiǎo)微企業信息所需花(huā)費的成本。因此，較高的交易成本也阻礙了大型銀行向中(zhōng)小(xiǎo)微企業發放貸款的積極性，這也是中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資難、融資貴的主要原因之一。
另外，我們再從普惠金融業務(wù)供給的角度來分(fēn)析。目前，金融組織體(tǐ)系不健全，機構類型、數量和層次偏少，市場細分(fēn)不夠充分(fēn)，這就導緻了普惠金融服務(wù)的供給不足。例如，大型國(guó)有(yǒu)商(shāng)業銀行、股份制銀行的網點主要分(fēn)布在縣域以上經濟較為(wèi)發達的地區(qū)，欠發達地區(qū)的金融機構網點分(fēn)布明顯偏少。同時，與普惠金融相關的金融産(chǎn)品和服務(wù)種類不夠豐富，産(chǎn)品創新(xīn)機制不夠健全。
總體(tǐ)上，普惠金融發展與多(duō)樣化需求之間存在明顯的不匹配，供給的高成本和高風險亟待有(yǒu)效化解，普惠金融的環境還有(yǒu)待進一步改善。
而要真正解決中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資難、融資貴的問題，關鍵是要建立完善的信用(yòng)體(tǐ)系。這裏不僅要包含企業負責人的信用(yòng)情況，更要有(yǒu)企業的信用(yòng)情況。
目前，我國(guó)關于企業的信用(yòng)體(tǐ)系還沒有(yǒu)很(hěn)好地建立起來，造成無法完整、全面地去判斷和甄别一個企業。因此，對于中(zhōng)小(xiǎo)微企業的信用(yòng)評測，隻能(néng)根據這些企業的現實行業特點、過往是否有(yǒu)過貸款等情況進行評測，而無法通過系列的征信活動去判斷其信用(yòng)情況。
當然，信用(yòng)體(tǐ)系的建立，有(yǒu)其相應的困難性。征信體(tǐ)系的建立需要整合包括司法、工(gōng)商(shāng)行政管理(lǐ)部門、稅務(wù)機關等各方信息，并且還面臨着信息洩露的風險。
征信機構唯有(yǒu)掌握足夠全面的信息，且具(jù)有(yǒu)較強的數字技(jì )術能(néng)力，才能(néng)更為(wèi)準确地刻畫征信對象的信用(yòng)情況，減少信息缺失以及信息失真所引起的風險。
當前，以央行為(wèi)主導的征信體(tǐ)系在數據覆蓋面，以及數據的數量和處理(lǐ)上很(hěn)難完全滿足普惠金融迅速發展的需求，這就需要我國(guó)進一步構建完善統一的社會征信體(tǐ)系，比如将大數據信息服務(wù)提供商(shāng)作(zuò)為(wèi)央行征信系統的補充，但需要進一步與之進行協調，建立數據接口及數據分(fēn)享機制。
在建立信用(yòng)體(tǐ)系之外，還需要有(yǒu)良好的容錯機制。當前，随着科(kē)技(jì )加速發展，技(jì )術、業務(wù)的生命周期逐漸縮短，業務(wù)極易被颠覆，如果企業家或者個人，不是本意去惡意逃廢債，揮霍、挪用(yòng)資金，而是在企業進行正常發展中(zhōng)造成的資金損失，就需對其進行權利的保護，在現實生活中(zhōng)有(yǒu)很(hěn)多(duō)類似的制度，如企業的破産(chǎn)制度等。
總的來說，沒有(yǒu)建立完善的信用(yòng)體(tǐ)系及配套的容錯機制，是這麽多(duō)年來普惠金融發展困難的重要原因之一。
監管，需“主攻”三大方向
記者：其實，從監管方面來說，遏制亂象、防範風險是發展普惠金融的基本底線(xiàn)。而伴随着技(jì )術的進步，普惠金融的發展過程中(zhōng)出現了一些“不和諧”，如打着普惠金融旗号追逐暴利、從事違法違規活動等亂象。那麽，在您看來，監管的主要方向在哪？
楊本軍：從過去幾年金融業務(wù)的發展來看，互聯網金融、小(xiǎo)額貸款公(gōng)司等，都是以普惠金融作(zuò)為(wèi)出發點來開展業務(wù)，但是從現實情況來看，大量民(mín)間金融亂象的湧現，說明普惠金融業務(wù)開展得并不是十分(fēn)理(lǐ)想，一些消極影響依然存在。
同時，伴随着科(kē)技(jì )金融的快速發展，新(xīn)科(kē)技(jì )金融技(jì )術的陸續湧現，也産(chǎn)生了怎麽利用(yòng)科(kē)技(jì )金融發展真正的普惠金融、如何去實施和落實普惠金融等一系列問題。
與此同時，在普惠金融監管方面，仍然存在缺位或者監管不當的問題。因此，為(wèi)保障普惠金融的健康發展，亟需建立一套有(yǒu)效的監管框架和完善的監管法規以平衡普惠金融發展中(zhōng)的創新(xīn)與風險。具(jù)有(yǒu)來說，主要有(yǒu)以下三大“主攻”方向。
首先，要建立一套統一的監管标準和框架，并選擇一種合适的監管模式，采取諸如設立進入門檻和退出機制等方式來保證普惠金融發展的質(zhì)量，并抑制風險産(chǎn)生的可(kě)能(néng)。
其次，要建立适當的信息披露标準，使得參與者知曉金融服務(wù)究竟有(yǒu)無風險、風險又(yòu)在哪裏，采取盡責的金融措施保護參與者，做好應對普惠金融普及後可(kě)能(néng)産(chǎn)生的侵權、信息洩露等問題的預案，以便能(néng)有(yǒu)效保證各方的權利和利益。
最後，要建立符合當前發展需要的普惠金融相關法律法規，并與時俱進地調整法律監管政策以适應不斷創新(xīn)的金融發展要求。
走更專業化之路
記者：其實，要真正發揮出普惠金融的巨大作(zuò)用(yòng)，各方形成合力必不可(kě)少。有(yǒu)業内人士指出，不光是銀行、證券、保險、信托，所有(yǒu)的金融機構都可(kě)以來做普惠金融。據了解，首創财富也正在進行“實踐”，并計劃在未來進一步挖掘細分(fēn)行業的具(jù)有(yǒu)潛力的民(mín)營企業進行扶持。那麽，在您看來，各類金融機構如何形成普惠金融的合力？在這方面，首創财富有(yǒu)哪些具(jù)體(tǐ)的規劃？
楊本軍：總體(tǐ)來說，發展普惠金融，不僅僅是傳統金融機構的事情，消費金融公(gōng)司、民(mín)營銀行、互聯網金融機構等新(xīn)型業态主體(tǐ)也可(kě)以作(zuò)為(wèi)有(yǒu)益的補充。
而從金融體(tǐ)系方面來說，解決普惠金融發展的困境，我認為(wèi)應做到以下幾點：一是構建層次分(fēn)明、定位精(jīng)細、功能(néng)互補、競争充分(fēn)的差異化和特色化的金融組織體(tǐ)系。二是更新(xīn)觀念、革新(xīn)理(lǐ)念，提升金融産(chǎn)品和服務(wù)的創新(xīn)能(néng)力和匹配能(néng)力。同時，通過現代化的信息技(jì )術，使得風控标準、審批流程、綜合評價等方面能(néng)實現有(yǒu)效、快捷和可(kě)控的平衡。三是營造良好的金融政策環境，有(yǒu)效降低和分(fēn)散普惠金融的外在運營成本和風險成本。
此外，還要不斷加強普惠金融教育，通過金融知識普及教育和培訓來推動普惠金融的創新(xīn)，并全面提升金融機構的服務(wù)能(néng)力，提升民(mín)衆的金融素質(zhì)，進一步改善普惠金融的生态環境，提高普惠金融的可(kě)獲得性。
目前，各級政府也在逐步完善涵蓋銀行等參與者的擔保體(tǐ)系，從而促進各方開展對中(zhōng)小(xiǎo)微企業的投融資業務(wù)。不過，由于各地情況不同，中(zhōng)小(xiǎo)微企業發展情況不一，各級地方政府也面臨着如何與銀行、擔保公(gōng)司等相關各方采取聯動的方式幫助中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資等的問題。例如，如何有(yǒu)效地通過産(chǎn)業基金聯動、投貸聯動、介紹擔保等形式，形成能(néng)夠共擔風險、共享收益的商(shāng)業模式，并減少金融機構審核中(zhōng)小(xiǎo)微企業的環節，從而降低其融資成本。
針對中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資難、融資貴等問題，首創财富也在積極響應金融服務(wù)實體(tǐ)的号召，協同集團内兄弟(dì)單位及多(duō)家商(shāng)業銀行推動小(xiǎo)微企業批量化、标準化融資服務(wù)業務(wù)開展，大大縮短了企業融資的時間。另外，通過首創财富管理(lǐ)的産(chǎn)業基金對具(jù)有(yǒu)增長(cháng)潛力的中(zhōng)小(xiǎo)微企業進行股權投資，并依托優質(zhì)行業龍頭企業資源，圍繞其産(chǎn)業上下遊，為(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)微企業導入産(chǎn)業資源，并幫助中(zhōng)小(xiǎo)微企業梳理(lǐ)發展定位與遠(yuǎn)期規劃，助力中(zhōng)小(xiǎo)企業發展壯大。
我們知道，社會文(wén)明高度進步，就是因為(wèi)它的專業化，以及分(fēn)工(gōng)明确。因此，對普惠金融來說，随着發展步入“深水區(qū)”，參與普惠金融的機構也将走上一條更專業化的道路。
可(kě)以預計的是，未來普惠金融一定會呈現規模與效益、深度與廣度同時發展的情況，并且相關的政策及配套措施也會相繼出台，普惠金融也将真正蛻變成一支在經濟發展工(gōng)作(zuò)中(zhōng)不可(kě)或缺的重要力量。
穩健投資，仍是不變的真理(lǐ)
記者：作(zuò)為(wèi)機構或個人投資者來說，如何乘着發展普惠金融的東風、享受其中(zhōng)的投資機會是他(tā)們關注的焦點。那麽，對于上述兩類投資者，如何去享受發展普惠金融的投資機會？您有(yǒu)哪些建議？
楊本軍：我認為(wèi)，随着普惠金融的不斷發展，未來投資機構将更多(duō)地扮演全方位服務(wù)企業的角色，特别是對中(zhōng)小(xiǎo)微企業來說，不僅為(wèi)它們提供資金支持，還要為(wèi)它們提供市場、運營管理(lǐ)等方面的支持。因此，投資機構不僅伴随着中(zhōng)小(xiǎo)微企業的成長(cháng)一起成長(cháng)，而且還要站在中(zhōng)小(xiǎo)微企業的角度去思考問題，也隻有(yǒu)投資機構有(yǒu)了這份心态，所有(yǒu)的被投企業才會敞開心窩地與投資機構讨論，當遇到問題時，才會及時咨詢專業機構的建議，從而獲得雙赢。
對于機構和個人投資者來說，不要過度貪婪，追求高額回報。華爾街(jiē)有(yǒu)句名(míng)言“規模是業績的敵人”。舉個簡單的例子，一個基金業績的上升會帶來很(hěn)多(duō)新(xīn)的資金的湧入，而這種規模的擴大卻會導緻業績的下降，結果就形成一種怪圈，最後導緻基金昙花(huā)一現。所以，資金規模越大，越不能(néng)追求高額回報，更需追求本金的安(ān)全、收益的穩健，而不是抱着賭博的心理(lǐ)。可(kě)以說，穩健投資才是永恒不變的真理(lǐ)。
其實，經過多(duō)年的經驗教訓，特别是一些打着普惠金融幌子的互聯網金融不斷地“爆雷”，讓投資者可(kě)謂是傷痕累累。因此，投資者必須回歸到理(lǐ)性投資、适當參與的節奏。同時，參與中(zhōng)小(xiǎo)微企業投融資活動的各方，也需要明确地分(fēn)工(gōng)和協同。更為(wèi)重要的是，隻有(yǒu)遵循國(guó)家整體(tǐ)的戰略發展方向，投資者和中(zhōng)小(xiǎo)微企業才能(néng)夠把握發展的機會和廣闊的未來。
來源：金融博覽财富雜志(zhì) 上一篇：沒有(yǒu)了
